アステラス製薬 2025年度第1四半期決算アップデート！国内トップ企業の業績とパイプラインを徹底解説
📊 決算ハイライト（2025年4–6月期）
| 指標 | FY2024第1Q | FY2025第1Q | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（Revenue; core basis） | 473,124百万円 | 505,794百万円 | ＋6.9 % |
| Core営業利益 | 88,290百万円 | 142,269百万円 | ＋61.1 % |
| Core利益 | 67,150百万円 | 104,721百万円 | ＋56.0 % |
| 営業利益（full basis） | 50,657百万円 | 94,647百万円 | ＋86.8 % |
| 当期利益（親会社帰属） | 37,603百万円 | 68,422百万円 | ＋82.0 % |
| EPS（Core） | 37.50円 | 58.49円 | ＋56.0 % |
| EPS（基本） | 21.00円 | 38.22円 | ＋82.0 % |
出典：アステラス製薬 2025年度第1四半期 決算資料 [oai_citation:0‡アステラス製薬](https://www.astellas.com/en/system/files/1e4e8b1a57/1q2025_en.pdf?utm_source=chatgpt.com) [oai_citation:1‡MarketScreener](https://www.marketscreener.com/news/astellas-pharma-s-profit-jumps-82-in-fiscal-q1-ce7c5fdfda80f725?utm_source=chatgpt.com)
📉 業績分析：販売ブランドとコスト最適化が利益を牽引
収益増は主力製品群「Strategic Brands（PADCEV、IZERVAY、VEOZAH、VYLOY、XOSPATA、XTANDI）」の堅調な伸長が背景です。PADCEVは尿路上皮がん、IZERVAYは加齢黄斑変性症（GA）、VEOZAHは更年期症状、VYLOYは胃癌治療で急成長しました [oai_citation:2‡アステラス製薬](https://www.astellas.com/en/system/files/1e4e8b1a57/1q2025_en.pdf?utm_source=chatgpt.com) [oai_citation:3‡MarketScreener](https://www.marketscreener.com/news/astellas-pharma-s-profit-jumps-82-in-fiscal-q1-ce7c5fdfda80f725?utm_source=chatgpt.com)。
経費の内訳では、SG&A費用が4.8％減、R&D費用が17.4％減と両方とも大幅圧縮。特にR&Dは臨床開発コストの見直しや一時費用の減少によるものです [oai_citation:4‡アステラス製薬](https://www.astellas.com/en/system/files/1e4e8b1a57/1q2025_en.pdf?utm_source=chatgpt.com)。このコスト最適化策により、Core営業利益率が大きく改善しています。
💡 財務健全性とキャッシュフロー状況
営業キャッシュ・フローは前年同期比で約42.2 億円増加し、54.8 億円に達しています。投資活動による支出は16.7 億円と減少傾向、配当支払は66.2 億円で安定的に実施されました [oai_citation:5‡rttnews.com](https://www.rttnews.com/3559196/astellas-pharma-profit-up-in-q1.aspx?utm_source=chatgpt.com)。
現金および現金同等物は215.4 億円へ増加し、財務基盤の強化と柔軟な資本配分余地が拡大しています。
🔬 開発パイプラインと注目の国内展開候補
決算報告では、Astellasの主力研究領域「Focus Area Approach」における中核プログラムの状況も共有されています [oai_citation:6‡irwebcasting.com](https://www.irwebcasting.com/20250730/2/6ff0a27967/mov/main/index.html?utm_source=chatgpt.com) [oai_citation:7‡irwebcasting.com](https://www.irwebcasting.com/20250730/2/index.html?utm_source=chatgpt.com)。
特に注目すべきはClaudin 18.2を標的としたADC「XNW27011」（Evopointとの独占ライセンス契約）、臨床第1/2相で胃がん・膵がん等への単剤効果を示しており、将来的な適応拡大と国内承認に向け大きな期待があります [oai_citation:8‡irwebcasting.com](https://www.irwebcasting.com/20250730/2/6ff0a27967/mov/main/index.html?utm_source=chatgpt.com)。
さらに、タンパク分解技術（Targeted Protein Degradation）を活用したASB‑3082など、新規機構薬のProof of Concept（PoC）進捗もプライマリーフォーカス領域として注目されています。
💹 投資家向け視点：見通しと資本政策
通期見通しについては現時点での修正情報は発表されていません。ただし、Strategic Brandsの継続拡大、コスト効率化、強固なキャッシュ創出力を踏まえ、中期的には利益基盤のさらなる強化が期待されます。
配当支出（66.2 億円）も安定して行われており、財務余力には余裕が認められるため、将来的な増配や研究投資への再配分余地も大いにあります。
✅ 総括：堅実な成長トレンド継続と次世代パイプラインへの期待
- ① 第1四半期は売上成長と大幅な利益改善を両立。Strategic Brandsが牽引。
- ② コスト削減とR&D効率化により利益率が急回復。
- ③ キャッシュフロー増強で配当・資本運用の柔軟性が高まる。
- ④ XNW27011など新薬候補が国内外で後期開発へ移行しつつあり、中長期の成長エンジンに。
アステラス製薬は、短期的には堅調な業績を維持しつつ、次世代創薬領域への投資によって長期的な成長備えを着実に進めています。投資家としては、安定収益＋将来性という両面を注視したポートフォリオ検討に適した銘柄といえそうです。
※本記事はアステラス製薬の公式IR資料および関連報道を基にしています。
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